国际天使资金流入台湾之际,新创该如何面向海外市场?

对立足于台湾的新创企业来说,现在是否是最好的时代,众说纷纭。不过,如果就天使投资人的意愿以及迈向国际的难易度来说,现在的门槛比起过去的确低上许多。

现在台湾新创企业除了单打独斗吸引投资人之外,政府也为投资人设立了租税优惠加强诱因,便是希望能够更加活络台湾新创企业与投资人的双向互动。

昨(5)日「国际天使与创业投资峰会」上,来自台湾、法国、日本与新加坡的投资人以及业内人士也分享了许多投资人的想法与洞见,要协助台湾新创企业缩短挑战国际舞台的时程。

透过租税优惠,政府要吸引更多的「天使」来台
投资的确有赚有赔,不过没有人想要永远当亏损的一方。因此在要求投资人掏钱出来时,如果有些额外的利诱绝对相当加分。台湾政府近期除了透过国发基金挹注十亿台币在新创产业之外,也设立相关的实体协助与投资优惠,让台湾新创能够更容易地媒合国际加速器、找到外国资金。

由世大运选手村改建的林口新创园​​(Startup Terrace)便希望成为国际创新聚落,吸引国际新创与加速器进驻。也期望能够随着进驻的新创企业,导入最新的前沿科技应用,如无人车、智慧载具等,将林口新创园​​打造成微型未来城市。而进驻的新创企业或加速器也能获得实际的投资抵减、免费办公室、专业服务以及政府投资等助益。

除了实体的协助之外,在投资方面,「天使投资人租税优惠」则瞄准个人投资人,给予优惠以及税务减免。其中有3个条件:

从 2017 年的 11月24日 起,需以现金投资创立未满两年的高风险新创企业
需持有股份达两年
同一年度对同一企业投资达 100 万以上
只要符合上述条件,便能从当年度的个人所得额中,减除投资金额的 50%,上限为 300 万元。

而在高风险新创的定义上,则包含登记未满两年,技术、创意或商业模式具有创新性及发展性等,重点是需要在 2019 年 12月31日 前向主管机关申请判定。

去法国、去日本、去东南亚,台湾新创一定要走出国际
有了投资人之后,新创企业在规划未来走向中,「走向国际」绝对是必要的目标,以及投资人在意的重点。

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French Tech Taiwan 的梁洛杭认为,台湾与法国的新创交流将再创新高。
贺大新摄
现在的新创比起过去,已经有更多走向国际市场的机会。如法国的 Frech Tech Taiwan 就致力于台法两国的新创与技术交流,不只把法国新创带到台湾,也协助台湾新创走向法国,进而瞄准欧洲市场。

一直以来透过许多线下的交流活动推广,French Tech Taiwan 的代表梁洛杭(Laurent La Guyader)认为,两国新创企业交流的数量每年以30% 的速度成长,在2017 年已经辅导9 家台湾新创去法国发展;更带了11 家法国新创来台湾,很快的,这个数字会再创新高。

除了欧洲市场之外,日本市场,也是台湾可以瞄准的标的物。致力于亚太地区新创早期投资的 Infinity Venture Partners 的共同创办人田中章雄,在很早期就来到台湾。

他认为台湾早就相当国际化,制造和半导体业都是全球水准,「郭台铭跟张忠谋是上一代台湾的Rock Star(摇滚巨星),台湾要问自己,网路时代的Rock Star 在哪?」田中章雄说。就他的经验看来,日本拥有台湾新创需要的「市场」、竞争力又比较低;台湾则拥有比日本更多的新创技术。因此双方非常契合。他也提到,不管是 17 直播、Pinkoi 都到日本开拓更大的市场,他期望有更多的台湾新创前往日本找寻机会。

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Infinity Venture Partners 的共同创办人田中章雄说道,日本市场是台湾新创值得尝试的舞台。
贺大新摄
位于新加坡的 Golden Gate Ventures 的合伙创办人 Jeffrey Paine 则分享了自己身为投资人,面对新创企业会注意的几个要点。因为Golden Gate Ventures 瞄准早期种子轮及A 轮,他们相当在意新创的未来规划蓝图;以及是否符合资本市场的口味进而吸引其他玩家投资B、C 轮;还有新创所瞄准的是真正的趋势又或者只是一时的热潮。

对于前进东南亚的新创企业,除了上述所提到的天使投资要素外,他们认为「在地化」以及「印尼市场」是他们相当在乎的目标。最后,他也勉励现场的投资人与新创,「多交朋友、互相支援」,才能形成一个更完善的创业生态圈。

5年10亿 台国发天使基金启动

为帮助新创事业挹注资金,国发基金将在5年内投入新台币10亿元,提供300家新创事业天使投资,这项创业天使计画明天正式启动并收件,预估黄历过年前可公布第一批审议结果。

国发基金官员表示,「行政院国家发展基金创业天使计画」有几项特色,第1是请专家对新创事业(规画成立新事业或成立未满3年的新创事业)进行经营辅导;第2个特色是各行各业都可以申请;第3特点是企业资金需求相当有弹性。

官员补充,天使计画的另一特色是希望新创事业受资金协助,事业有成后回馈政府,国发基金会与企业约定在某期限内达到条件后,例如最后一笔拨款起算3至7年间,无累积亏损时,选择某一年度回馈,回馈金额最少是公司净值的5%,最高则是当初政府补助资金的2倍(即最多2000万)。

国发基金表示,未来个案核准额度最高为营运计画总金额的 40%,同一申请人或受辅导企业累计核准额度不超过1000万元。

申请者在通过业界先进及学者专家组成的审议会并完成签约后,即可申请预拨计画金额 20%资金,减轻创业者草创初期紧迫资金需求。

国发基金明天将举行记者会宣布启动天使计画,由经建会主委兼国发天使基金召集人管中闵亲自主持。

金管会筹天使基金 金控座谈拟月中登场

金管会为协助产业发展,筹组成立天使基金,主委丁克华与金控负责人的座谈会最快6月中登场。金融监督管理委员会主委丁克华今天与金融总会及银行相关公会,就提升经济成长及投资天使基金议题举行座谈会。

在成立天使基金方面,金管会规划由金融机构在「税后盈余」中提拨一定比率来做,银行局局长詹庭祯指出,天使基金资金来源来自税后盈余这部分,业者有不同意见,可以来自捐赠、费用、或者是投资等别的型态。

詹庭祯表示,天使基金资金来源及具体规划方式等后续实施细节,还需要邀集金融机构业者商量,金管会最快下周就可以与金控负责人来谈,「下周不行,就下下周」 。

此外,金融业如何「四挺」挺产业、挺创业、挺创新、挺就业,公会提出建议包含:开放银行办理附认股权融资业务,以利协助创新型企业取得融资;建立以房养老配套机制;提出融资奖励方案,成立专案融资服务平台,统筹五大产业专案融资;建立产学合作机制等。

詹庭祯表示,与会业者认为办理附认股权融资是好事,若在现行规定的比例范围内,就可以不用修法,不过,这部分还需要再厘清。

另外,为引导超额储蓄,寻找天使投资,帮助经济成长,金管会拟放宽私募不动产投资信托基金于开发型不动产或不动产相关权利比例。

台寿险注资天使基金 许舒博估1年可逾百亿

为协助天使投资产业发展,金管会拟推动天使基金,寿险公会理事长许舒博表示,若以寿险业一年获利提拨2%计算,资金可超过100亿元。

金融监督管理委员会主委丁克华今天与保险相关公会与会,许舒博受访时指出,若根据金管会规划从税后盈余提拨2%作为天使基金资金来源,则寿险业一年可投入资金超过百亿元。

许舒博透露,金管会对于天使基金资金来源除了从税后盈余提拨外,不排除从投资、捐赠的方式着手,或者可从税前盈余提拨。

他说,寿险业去年还有10家公司是亏损的,对于天使基金资金来源,主委也认同应该以有获利者为主,「没有获利的,还是不行」。

许舒博指出,支持产业,寿险业责无旁贷,但支持产业的同时,寿险业必须考量到未来可能面临的风险。

他表示,政府有责任把产业市场先做出来,让天使基金初步先投资在政府已经开拓出来的产业,这样寿险资金的风险系数才会降低,也才能提高寿险资金的保障。

许舒博举例说明,如全国各县市路灯改采LED,甚至推动工厂、办公大楼改采用LED灯,如此便可创造市场,促进产业的发展。

许舒博强调,天使基金的投入必须上中下游一起考量,这样寿险业者才会更有信心投资,且注入的资金可能也不只是1%、2%,「如果看得到市场,提拨超过2%我们也愿意啊!」

组天使基金助创新 台金管会邀业界给建议

为协助台湾天使投资新创产业发展,金管会拟规划以金融盈余作为「天使基金」,引发争议,金管会8日下午邀请16家金融控股公司进行政策座谈,金管会主委丁克华在会前受访表示,没有坚持要推动,且设立天使基金并不会动用存户及保户的资金,也不会对国家税收造成影响,这次座谈正是要了解金控业者的意见,希望他们针对此事提供完整建议。

富邦金控董事长蔡明忠指出,天使基金是创业投资中最早期,Size也最小的基金,以美国天使基金为利,规模才10万、20万美元,若要从金融业的盈余中,拨出一定比例,庞大的资金究竟要投入哪些天使基金?就他自己了解,台湾没有天使基金可以投资,还是要金融业自己成立天使基金、自己管理?

不过,国泰金控总经理李长庚表示,丁克华推动天使基金的用意良善,希望能善用金融机构力量,协助产业创新发展,当然,到底是不是要叫天使基金?还是由创投机制来做,其实这是可以弹性思考的,金融机构是否适合做天使基金也可以讨论。

李长庚认为,若金融机构以一定金额投资创投,用创投机制就可以达到同样效果,不用拘泥在天使基金上,天使基金在定义上有严谨的考量,只要这用意在,金融机构也有好的机制可以帮助创新产业发展。

李长庚说,但目前金融业对天使投资仍有很多限制,若金融机构可透过创投对新创产业进行投资,在投资也有较好的管理团队做专业投资,达到实质作用较重要,是否叫天使基金不重要,对于要金融业协助创新产业发展,松绑投资创投相关规定,也是一个思考的方向。

台金管会推天使基金

为鼓励发展天使投资新创产业,金管会主委丁克华上台后便提出多项创新措施,其中又以金融业提拨一定盈余比率成立天使基金的想法,引起最多讨论。不过国民党立委蒋万安14日表示,金管会是负责监管金融机构的单位,却要被监管的银行、上市柜公司拨出盈余,这完全是角色、方向错乱,他理解金管会想帮助新创产业,「但他希望这个计画不要再执行下去了,对新创团队的帮助是零。」

蒋万安质询时问到,行政院推动天使基金的规划为何?丁克华说,目前初步规划是从银行或上市、上柜公司的盈余中,提拨或捐赠一小部分资金,提供给草创团队,但不会用到存款或保户的资金,未来还打算成立平台,让业师加入提供专业协助。

不过蒋万安认为,金管会完全搞错了天使基金的内涵,天使投资人是过去可能有创业经验、对新创产业非常了解,所以他们掏自己的资金来协助,所以对新创产业而言,他们需要的不只是资金,而是天使投资人能挹注的资源、技术、人才、甚至提供媒合。

蒋万安说,金管会的职责是监管所有金融机构,却要让被监管单位提拨盈余,虽然帮助新创产业的出发点是好的,但角色、方向完全错乱,他希望这个政策不要再执行下去。

著名天使投资人查立:台湾像以色列 但已不如20年前有活力

中国起点创业投资基金创始合伙人查立认为,从天使投资人角度来看,如何选择好的创业者,又要如何帮助创业者才是最重要的,初期投资阶段的目标,应为协助创业者思考、帮助其成功,支持创业者「做件有意义的事」,让创业者具备引领未来的能力,具备巨大的社会价值后,才能创造经济价值。他并认为,台湾市场与以色列相似,但现在的台湾已不如 20 年前充满活力。

「两岸暨跨境创新创业交流协会」(CIEA) 昨(7) 日举办「驯兽记─如何打造创业独角兽」讲座,邀请著名天使投资人查立来台演讲,其为中国起点创业投资基金创始合伙人,曾与软银中国共同投资创立技术创新孵化机构IdeaFactory,起点创业投资基金专注于发掘和投资具有爆发性潜力的初创创业创新项目,其投资过的初创公司包括31 会议网、美食送、波波网等数十家新创公司。

查立以身为天使投资人的经验来看,他指出,创业的三大要素包括创业者、投资人与资本,首先得有创业者,再来才是投资人,资金在其中的角色相对不重要,若作为投资人角色,如何选择好的创业者,又要如何帮助创业者才是最重要的,毕竟,若创业者不成功,投资人是无法获得回报的。

在选择好的创业者后,查立认为,下一步就是寻找能赚大钱的商业模式,不过,并非第一步就先想该如何赚钱,而是协助创业者思考,创业的产品是否对周遭环境、产业或社会带来好处,若无法说明所能带来的益处,就无法建立差别性,得先从用户角度思考,具备巨大的社会价值后,才能创造经济价值。

查立强调,在创业投资里,特别是做天使投资人这类的早期投资者,不能太过斤斤计较,初期投资阶段的目标,应为协助创业者思考、帮助其成功,支持创业者「做件有意义的事」,让创业者具备引领未来的能力。

谈及台湾创业市场,查立表示,自己从1997、1998 年开始在美国做投资,当时发现许多技术逐渐转往亚洲市场,起初许多台湾人冒出头,而后又从2002 年起全部转往中国,他认为,台湾是相当独特的地方,与以色列十分相像,市场很小、但台湾人很聪明,许多海外归国的回台创业,创业后又将产品卖至海外。

不过,查立观察,台湾市场在过去10 年变了,大量的台商离开台湾,转往中国发展,是好事、也是坏事,虽说台商在赚钱的同时,也提升了中国的实力,却也因此让台湾失去许多时间、机会与核心竞争力。

查立认为,许多台商在中国市场做起来,却放弃其他海外市场,而现在再回到台湾本身来看,20 年前的台湾很棒,现在却不如以色列仍充满活力,历经改变后显得疲劳。

「两岸暨跨境创新创业交流协会」(CIEA) 以「整合跨界资源,协助台湾创业者落实创新发想」为核心理念,提供台湾创业家更多发展空间与机会,从2015 年起深耕青年创业与电商领域,深入了解网路及年轻市场,也曾和腾讯执行长马化腾等巨擘交流,至今年3 月,已有近200 位创业的企业家加入协会。

天使投资吸引力何在?

 

天使投资近年在香港开始有较多人留意了。但在广大的信报读者群中,有多少是天使投资者?有多少对天使投资有深入了解?看来可能还是一个少数。

天使投资指的是对初创公司的早期投资。从投资角度来说, 应该看为各个资产类别当中的一种, 其性质比起其他类别包括房地产、股票、债券、互惠基金、外币等,差异相当大。

作为一种投资类别,天使投资最主要的特点就是风险高、回报高。初创公司的夭折率非常高,就以能获得天使投资的公司来说,十家中可能有七、八家在两、三年内就支撑不住,而你的投资会全军覆没。但极少数能修成正果的,可以为投资者带来十数倍、几十倍、甚至上百倍的回报。

除了以上特点外,天使投资还有其他的吸引力,让很多人尝试过以后就乐此不疲。

由于投资对象都是以科技及创新标榜的公司,天使投资者得以接触科技创新的前沿,比一般人走得高、看得远。就这点,就可能很值得了。

其次,天使投资者能调整自己的角色,在不同程度上参与创业过程。你自身工作太忙,你可以较被动地参与,如果你已半退休,时间较少限制,则可以做个活跃天使。

透过天使投资,你能跳出自己平常的工作或角色,从事感受另外一个行业面对的问题。你可以挑战自己的眼光,为投资物件增值,其满足感非其他的投资类别可及。

参与群体的天使投资活动,成员之间有机会交流看法,互相补充及学习。寓投资活动于扩阔眼界,增强了解经济动向,深入理解公司的成败因由,你会不断自我增值。

但在天使投资上要有所成就,所需要的知识及技巧较多,我们今后在本栏会做介绍。

虚拟现实硬件风口已经过去但内容创新刚刚到来的机会

文摘:虚拟现实改变世界,说一个VC在硅谷创业公司传入VR不应盲目效仿,特别是在硬件领域的初创企业的机会太少,相对而言,初创公司在软件系统中,内容和很多机会获得地面水平。

自2015年以来,VR(虚拟现实、虚拟现实)几乎点燃激情的整个互联网行业,分析机构VR \ \/ AR(增强现实,增强现实),作为一个重要的科技技术未来的发展趋势,高盛报告预测2025 VR,基于“增大化现实”技术的硬件和软件的收入将达到1820亿美元。在VR改变世界,一个VC在硅谷创业公司表示,它的虚拟现实不应该盲目效仿,特别是在硬件领域的初创企业的机会太少,相对而言,初创公司在软件系统中,内容和很多机会获得地面水平。

硬件风险资本是过去时态

虚拟现实硬件主要包括显示器、输入\输出设备,记录硬件,计算设备,等等,现在基本上硅谷风投认为现在硬件已逐渐成为“坑”,或者更适合大公司适合初创企业参与。

大量的虚拟现实设备如HTC、索尼、微软、清华的出现部门TEEC在硅谷天使基金管理合伙人张在他们看来,投资,最好的机会来显示硬件过去,“现在的行业是等待谷歌、苹果显示硬件,这不是一个适合投资者投资,投资者选择投资显示硬件如眼睛是在2012年,四年前的机会。”记录硬件(捕获),他说,如果创业公司可以增加处理能力在一个非常小的设备,价格便宜,同时,有一定的市场空间,但总的来说现在进入这个市场是有些晚了,“毕竟,我们选择投资记录硬件如LucidVR也是在18个月前”。

硅谷,另一方面,基金美国资本,联合创始人,说张虚拟现实行业不仅关注,毕竟,显示设备,但一个完整的生态系统包含其他链接,因为大企业如苹果、谷歌、三星、建立了各自的生态系统,为新的硬件类型创业公司,可能会遇到一个问题是如何集成到现有的生态系统。“因为现在新创业公司,自己去构建一个生态系统是非常困难的,试着去融入别人的生态系统,可替换性很高,未来的收购是不太清楚。”她说。

软件引擎,下一个机会

在软件系统中,内容分发平台属于重资产领域,投资相对较小的天使投资机构,内容分发平台不是最好的投资选择,因此一些投资者关注发动机系统。

热领域的虚拟现实游戏,由于开放和常见的虚拟现实游戏,使用相同的工具,因此,行业主流公司统一的引擎和虚幻引擎。但在张在他们看来,即使统一和虚幻引擎是行业的领导者,但虚拟现实需要更广泛的内容,他们提供的内容还没有完成,所以创业公司还是有很多机会,比如新引擎公司点石成金,专注于技术与动物互动,受到投资者的欢迎。

探索内容区域有更多的空间

虚拟现实内容缺乏成为工业的发展的障碍,但它也意味着机会的诞生,尤其是初创企业。VC,特别支持虚拟现实内容创新。

“2014年,我们开始布局VR内容初创企业。”张说,事实上,内容和提供内容采集技术必须是一个创业公司,如果你有一个公司已经在过去的9年收集大量的三维模型数据,现在通过技术手段将其内容直接进入到虚拟现实内容,积累了巨大的内容数据库。“当长大后的虚拟现实平台,很重要的下一步是虚拟现实内容直接进入他们的系统。所以我们提前VR的布局内容数据库,可以很快和不同系统结合硬件平台。”她说。

除了从一般的角度虚拟现实的概念,它的愿景是让用户无论何时,在那里,可以建立一个虚拟的世界做任何事,包括物理空间的体验。“所以在虚拟现实领域的内容,可能是一个更大的应用在地理位置是有限的,提供实际的物理空间的经验是难以实现的。目前,我们已经看到一些公司从创新的角度来看,包括公司使用外层空间中的虚拟现实技术转让信息,让用户在家里可以体验外太空的景色,等等,都是非常有趣的应用程序。“张璐,进一步分析。

先生的屁股——虚拟和现实

张说,目前在硅谷,基金领域的另一个焦点先生(混合现实,混合现实)。技术相比,基于“增大化现实”技术的表面宽度,先生比VR技术更先进,是在现实世界中数据增强虚拟环境。

“在虚拟现实和AR水平,目前你可能看到VR和AR应用技术有限,基于“增大化现实”技术应该像谷歌眼镜,虚拟现实是基本的穿着一件设备,但实际上不使用了。事实上,产品实际上是反映了一种技术,但它可以有更多不同的技术扩展。”

例如,她说,例如,最近新创业,并不是一个传统的虚拟现实或基于“增大化现实”技术的公司,该公司已投资500万美元的技术研究与开发资金提供先生,AR和VR经常面临一个问题——社会透明度(社会透明度)。”这样类似的技术真的可以让我们感觉,这将是一个支持未来的下一代技术的发展,可以实现虚拟现实和现实生活更无缝对接技术。”

谷歌即将收购新闻阅读Wavii创业

北京时间4月20日消息,据国外媒体报道,谷歌即将购买创业Wavii新闻阅读。这两家公司没有做出任何评论,购买价格低于3000万美元。

根据这份报告,Wavii西雅图是一个创新的企业,成立于2009年3月,多年来一直更多的秘密。已经从包括Felicis投资、SV天使基金,CrunchFund,米奇•卡普尔马克斯Levchi,许多投资者筹集200万美元,它与雅虎支付3000万美元收购夏很相似。

业内人士说,Wavii的主要功能是发现新闻,概括了新闻,将与各种新闻来源联系在一起。

前微软员工的公司的创始人艾德里安的恩典(Adrian Aoun)。一年前的消息Wavii正式发布之前已经接受了微软和谷歌的报价。

去年在一次采访中,说:“从很小的时候,我沉浸在语言学习的氛围。我的父亲是在麻省理工学院的语言学家,他让我理解人类如何学说话。我想我可以用软件模仿的语言学习方式,也是用电脑阅读网站和支持我想创建产品。”

谷歌收购摩托罗拉Wavii的目的是未知的,但业内人士猜测,谷歌可能会看到Wavii集成到Google +或Google新闻服务。